A Electronic Arts Inc., editora global de videogames com sede em Redwood City, Califórnia, confirmou que será adquirida em uma transação histórica de US$ 55 bilhões, totalmente em dinheiro. O consórcio de investidores por trás do acordo é composto pelo Fundo de Investimento Público (PIF) da Arábia Saudita, pela empresa de private equity Silver Lake, com foco em tecnologia, e pela Affinity Partners, com sede em Miami. Este consórcio adquirirá 100% da EA, marcando o fim dos 35 anos de atuação da empresa como empresa de capital aberto. Uma vez finalizado, as ações da EA serão retiradas dos mercados públicos, tornando a editora totalmente propriedade privada.
Segundo os termos do acordo, os acionistas da Electronic Arts receberão US$ 210 por ação em dinheiro. Esse pagamento representa um prêmio de 25 por cento sobre o preço das ações não afetadas da empresa de US$ 168,32 no fechamento do mercado em 25 de setembro de 2025, o último dia de negociação totalmente não afetado. O valor também excede o máximo histórico não afetado da EA de US$ 179,01 registrado em 14 de agosto de 2025. A PIF, que já detinha uma participação de 9,9% na EA, irá rolar suas ações existentes como parte do acordo. Espera-se que a transação seja concluída no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 da EA, sujeita à aprovação dos reguladores e acionistas.
A estrutura de financiamento da aquisição é extensa. Aproximadamente US$ 36 bilhões virão de contribuições de capital da PIF, Silver Lake e Affinity Partners. Um adicional de US$ 20 bilhões será financiado por meio de financiamento de dívida comprometido pelo JPMorgan Chase Bank, NA, dos quais se espera que US$ 18 bilhões sejam financiados no fechamento. Os consultores do negócio incluem Goldman Sachs & Co. LLC como consultor financeiro da EA, com assessoria jurídica de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. Para o consórcio, Kirkland & Ellis LLP atua como consultor jurídico principal, com aconselhamento adicional fornecido por Gibson, Dunn & Crutcher LLP para PIF, Latham & Watkins LLP e Simpson Thacher & Bartlett LLP para Silver Lake, e Sidley Austin LLP para Affinity Partners. O JP Morgan Securities LLC atua como consultor financeiro do consórcio.
A EA permanecerá sediada em Redwood City, Califórnia, e Andrew Wilson continuará como presidente e CEO. Wilson descreveu a aquisição como “um reconhecimento poderoso” do trabalho das equipes da EA, observando que elas proporcionaram experiências para centenas de milhões de fãs enquanto construíam algumas das propriedades intelectuais mais icônicas do mundo. Ele insistiu que a EA continuará insistindo, apostando alto em entretenimentoesportes e tecnologia para inspirar as gerações futuras.
O grupo de investidores expressou a sua própria opinião sobre a aquisição. Egon Durban, co-CEO e Egon Durban, co-CEO e sócio-gerente da Silver Lake, elogiaram a EA como uma empresa especial e apontaram para a liderança de Wilson, sob a qual a EA duplicou a receita, quase triplicou o EBITDA e aumentou cinco vezes a capitalização de mercado. Durban disse que Silver Lake pretende investir pesadamente na EA para expandir seu alcance e acelerar a inovação em todo o mundo. Jared Kushner, CEO da Affinity Partners, comentou que a EA é uma empresa extraordinária com uma visão ousada para o futuro, afirmando a sua ligação pessoal aos jogos da editora, da qual gostou tanto enquanto crescia como agora com os seus filhos. Do lado do PIF, Turqi Alnowaiser, Vice-Governador e Chefe de Investimentos Internacionais, enfatizou o compromisso do PIF com os setores de jogos e esportes eletrônicos, descrevendo esta parceria como uma forma de alimentar o crescimento de longo prazo da EA e impulsionar a inovação globalmente.
A Electronic Arts enfrentou desafios que levaram a este acordo. Fundada em 1982 e negociada publicamente desde 1989 com uma capitalização de mercado inicial de cerca de US$ 84 milhões, a empresa cresceu e se tornou uma das maiores editoras da indústria de jogos, gerando receita líquida GAAP de cerca de US$ 7,5 bilhões no ano fiscal de 2025. No entanto, no início de 2025, a empresa perdeu cerca de US$ 6 bilhões em valor para os acionistas após relatar desempenho inferior de EA Esportes FC 25 e Era do Dragão: O Guarda do Véu. A EA também demitiu mais de 650 funcionários em 2024, em uma medida de corte de custos que descreveu como uma simplificação das operações. Além disso, a empresa cancelou um jogo planejado do Pantera Negra, fechou o estúdio por trás dele e supostamente arquivou sua franquia Need for Speed.
Apesar disso, a EA continua a ser reconhecida pelo seu extenso catálogo de franquias. Seu portfólio inclui EA SPORTS FC, Madden NFL, Battlefield, Apex Legends, The Sims, College Football, Dragon Age, Titanfall, Plants vs. Esses títulos, juntamente com os serviços online da empresa, solidificaram o papel da EA como ator central no mercado global de jogos.
Esta transação é o maior investimento privado totalmente em dinheiro da história. Embora a compra da Activision Blizzard pela Microsoft por US$ 68,7 bilhões em 2023 continue sendo a maior aquisição geral de jogos, a venda da EA está logo atrás e ressalta a crescente escala financeira da indústria de videogames. De acordo com a Bloomberg, a aquisição também está sendo reconhecida como a maior aquisição alavancada de todos os tempos.
O conselho da EA, liderado por Luis A. Ubiñas como Diretor Independente Principal, mencionou que após uma avaliação cuidadosa, concluiu que a transação oferece valor monetário imediato e certo para os acionistas, ao mesmo tempo que fortalece a capacidade da EA de continuar a construir comunidades e experiências para o futuro do entretenimento.
